撰文團隊包括 Lincoln Murr（Coinbase）、Stefano Bury（Virtuals）、Rishin Sharma（Solana）、Pilar Rodriguez（The Graph）、David Mehi（Google Cloud），以及 Cambrian 成員 Ariel、Brian、Doug、Jason、Ricky 和 Tumay

Agentic Finance（代理式金融）正步入臨界爆發(fā)點，對那些借助智能代理提升其財務行為的人而言，蘊藏著巨大的經(jīng)濟潛力。AI 代理是一類自主工具，具備數(shù)據(jù)分析、決策制定與交易執(zhí)行能力，操作方式可涵蓋不同程度的人類參與。目前，這些代理工具正在向大眾開放，逐步?jīng)_擊長期由華爾街與其高頻算法主導的金融體系。

本文聚焦代理式金融在去中心化金融（DeFi）中的零售端應用，全面梳理現(xiàn)已上線、專注于為個人用戶提供服務的自動化代理項目。為此，項目團隊與行業(yè)內(nèi)數(shù)十個團隊進行了長時間調研與訪談，最終整理出一份經(jīng)過嚴格篩選的活躍項目清單，按產(chǎn)品類別進行歸類，并對每類代表性產(chǎn)品加以標注。

代理式金融正推動加密行業(yè)走向成熟，它能夠提供實時信息、專業(yè)級建議，并優(yōu)化用戶體驗，使普通用戶在 DeFi 中的參與更加高效與可靠。以下是當前生態(tài)的結構化概覽：

什么是 Agentic Finance（AgentFi）？

Agentic Finance 指的是新興的金融產(chǎn)品類別，其核心在于使用 AI 或機器學習主動管理用戶資金，或提供個性化金融建議。部分產(chǎn)品借助大語言模型（LLMs）實現(xiàn)交互與分析，另一些則依賴規(guī)則引擎或傳統(tǒng)的機器學習算法。盡管底層技術路徑各異，它們普遍自稱為agentic類產(chǎn)品。

然而可以預見，不久的將來，交易員、資產(chǎn)管理人、金融分析師等專業(yè)從業(yè)者都將借助專用的智能代理工具提升效率，與此同時，面向普通用戶的自動化代理版本也將同步推出。這一趨勢已經(jīng)開始顯現(xiàn)：例如，在 Solana 網(wǎng)絡上，自動化交易機器人現(xiàn)已占據(jù)超半數(shù)的交易量1。

自主性 vs 智能性：AgentFi 的能力坐標系

不同 Agentic 項目根據(jù)其服務場景與技術能力分布于自主性 - 智能性坐標系之中。

橫軸代表智能程度：左側是基于規(guī)則與統(tǒng)計模型的工具，中間是傳統(tǒng)機器學習模型，右側則是基于大語言模型（LLM）或其后續(xù)技術的高級智能體；

縱軸代表自主程度：底部為僅提供建議與分析的建議型代理，頂部為具備完全自動決策與執(zhí)行權限的全自動代理，中間則為人類在環(huán)（Human-in-the-loop）的混合型架構。

提到 Agentic Finance，許多人會聯(lián)想到能夠自動交易、獨立管理投資組合的隱形機器人或先進 LLM 系統(tǒng)。但現(xiàn)實中，這類系統(tǒng)尚未大規(guī)模部署，原因在于 LLM 仍存在穩(wěn)定性不足的問題。例如，LLM 仍可能幻覺出虛假信息，甚至直到最近才具備基本計數(shù)能力（如統(tǒng)計 strawberry 中包含幾個字母 r）。目前，大多數(shù)代理僅將 LLM 用于人機交互界面或數(shù)據(jù)分析層，資金管理部分仍主要依賴成熟的統(tǒng)計模型或機器學習算法，這些技術在傳統(tǒng)金融（TradFi）領域已使用數(shù)十年。

從 LLM 的發(fā)展路徑來看，其在處理數(shù)字和邏輯推理方面的弱項有其歷史原因——它最初是為語言預測設計的。但這種情況正在迅速改變。例如，Anthropic 已推出被機構采用的金融類產(chǎn)品，OpenAI 則訓練出在國際數(shù)學奧林匹克中具備競爭力的模型。

2025 年代理式金融（Agentic Finance）項目全景

以下為當前已上線、具備資金管理能力并面向用戶開放的 Agentic 項目列表。處于開發(fā)或內(nèi)部測試階段的項目不在列，同時，僅使用 LLM 作為界面、但需用戶手動決策的產(chǎn)品也被排除，因此不少項目未被納入本輪盤點。

交易與資產(chǎn)配置類代理

交易類代理是大眾最常聯(lián)想到的代理式金融產(chǎn)品。這類代理通過自動調倉或選擇買賣資產(chǎn)來管理用戶資金。要實現(xiàn)自動交易，代理系統(tǒng)通常需具備交易權限、資產(chǎn)訪問、預算管理、預設策略與高質量數(shù)據(jù)等組件。以下為當前支持一項或多項功能的項目列表：

流動性提供（LP）類代理

去中心化交易平臺（DEX）依賴第三方流動性提供者（LP）提供可交易資產(chǎn)，交易者支付的手續(xù)費由 LP 獲得。LP 的收益取決于多種因素，包括無常損失、交易量、DEX 協(xié)議激勵等。以下代理工具可幫助 LP 識別最優(yōu)流動性配置路徑：

借貸類代理

在加密市場中，用戶可通過向借款人提供資產(chǎn)來賺取利息。借貸代理在決定是否參與借貸協(xié)議時，通常需評估收益率、風險敞口與機會成本等因素。以下為部分已上線的借貸代理項目：

預測與競猜類代理

情緒、基本面、新聞、技術分析代理

投資者通常依靠市場分析判斷買什么，借助情緒分析判斷何時買賣。LLM 在此類分析中展現(xiàn)出變革性價值：不僅大幅擴展了可分析數(shù)據(jù)的規(guī)模與速度，還提升了上下文理解能力，通過識別數(shù)據(jù)源之間的關聯(lián)提供更全面洞察。 與上述可執(zhí)行交易的代理不同，分析類代理僅提供信息支持，不直接執(zhí)行操作。以下為其中部分代表項目：

值得注意的是，Agentic Finance 生態(tài)正在快速演化，現(xiàn)有項目也在不斷拓展業(yè)務邊界。例如，今日歸類為借貸代理的產(chǎn)品，未來或將擴展至流動性管理等領域。

Agentic Finance 的未來趨勢

鏈上資產(chǎn)持續(xù)增長，鏈上穩(wěn)定幣交易量已創(chuàng)新高，傳統(tǒng)金融科技企業(yè)也正接入鏈上基礎設施。例如，Robinhood 近期推出美國股票通證化服務，實現(xiàn) 24/7 的鏈上交易，面向全球投資者開放。

加密行業(yè)正逐步超越投機交易敘事，邁向涵蓋投資功能的更廣泛應用場景。

然而，對于許多用戶而言，成功參與 DeFi 仍存在不小門檻。而這正是代理式產(chǎn)品的切入點：它有望顯著提升可用性與收益性，成為推動 DeFi 普及的關鍵。

Agentic Finance 是一個全新的市場細分領域，以上提到的工具在 TradFi 與 DeFi 中都屬首次嘗試。我們預計其中一部分早期項目可能未能實現(xiàn)其愿景，但整體生態(tài)將持續(xù)成熟。最終，使用代理將成為金融參與的主流方式，而那些盡早邁出代理式金融第一步的用戶，將更有可能獲得長期回報。

此外，隨著開發(fā)者持續(xù)交付穩(wěn)定回報，用戶對代理策略細節(jié)的關注將降低，未來代理可能進一步融合多種能力（如同時管理交易與 LP 頭寸）以提升復雜度與效率。

未來關注方向

未來可能深入探討以下相關主題：

Agent-to-Agent（A2A）通信與支付機制

代理基礎設施與開發(fā)框架

數(shù)據(jù)基礎設施與鏈上索引器

鏈上身份管理

代理發(fā)行平臺與市場

隱私與可驗證性

金融建模與模擬系統(tǒng)

關于作者

Sam Green，Cambrian Network 創(chuàng)始人，專注構建面向代理系統(tǒng)的金融智能層。此前為 Semiotic Labs 聯(lián)合創(chuàng)始人兼 CTO，主導 The Graph 的 AI 與可驗證性研究；亦曾參與開發(fā)交易平臺 Odos（累計交易額達 1000 億美元，服務用戶超 300 萬）。曾在 Sandia 國家實驗室擔任 AI 與密碼學研究員，擁有應用數(shù)學碩士學位，并在加州大學圣塔芭芭拉分校獲得計算機科學博士學位。

關于 Cambrian

Cambrian 是面向代理的鏈上金融智能層，其 API 提供實時與歷史區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)，服務于 Agentic DeFi 應用。數(shù)據(jù)涵蓋收益、流動性頭寸、風險暴露、巨鯨動態(tài)、市場情緒與標準 DeFi 指標，致力于提供可驗證的金融洞察。